Geçen yılın güçlü getirilerinin ardından fon yöneticileri, yatırımcılara 2024'te risk yönetimi ve çeşitlendirme konusunda tavsiyelerde bulunuyorlar. Küresel piyasalar ulusal seçimlere ve jeopolitik risklere hızlı tepki verecek. Ekonomistler uzmanların portföylerini devretme zamanının geldiğini ifade ediyorlar.
Geçtiğimiz iki yılda küresel piyasalar tarihindeki en agresif faiz artırım döngüsünü yaşadı. Son olarak, geç kazanımlar geçen yılın önemli borsa getirilerinin bir miktar tanınmasını sağladı. Pandemi sırasında ortaya çıkan enflasyon canavarı henüz ortadan kaldırılmamış olabilir, ancak kesinlikle evcilleştirildiği görülüyor.
Ülkenin, etkisi gecikmeli de olsa benzer bir yol izlemesi bekleniyor. Ancak görünen o ki önümüzdeki birkaç aydaki faiz indirimleri, pek çok kişinin sandığı gibi işleri tersine çevirmeye yetmeyecek. Bu yılki genel seçimler ve devam eden jeopolitik ve makroekonomik belirsizlikler tüm piyasalarda bir miktar sinir krizi yarattı.
Belirsizlik nedeniyle bir seçim yılına yatırım yapmak özellikle zor olabilir. Kampanya yoğunlaştıkça, politika reformlarında verilen vaatler ve bunun uygulanma olasılığına ilişkin spekülasyonlar finansal piyasalar üzerinde karışık etkiler yaratabilir ve çok sayıda yatırımcının en iyi derecedeki yaklaşımı merak etmesine neden olabilir.
Bununla birlikte, S&P 500 endeksi bu yılın beklenen ABD başkanlık seçimlerinde, seçimin olmadığı yıllara oranla daha sık olumlu getiriler sağladı. Seçim yıllarının %83'ünde, yani 24 seçimin 20'sinde S&P 500 pozitif getiri elde etti. Seçim yapılmayan 71 yılın 49'unda bu oran yüzde 69'un üzerindeydi. Neyse ki S&P 500, anketlerde en düşük onay oranına sahip aday kazansa bile başkanlık seçim döngüsünden olumlu bir getiri ile çıkmayı başarıyor.
Yatırım ürünü derecelendirmelerine göre S&P 500, 24 seçim yılının 18'inde daha iyi performans gösterdi. Bu sonuçlar, dalgalanma dönemlerinde nakde geçmenin mutlaka iyi bir fikir olmadığı ve uzun vadedeki getirilere zarar verebileceği argümanını desteklemektedir. Böyle zamanlarda piyasaya bağlı olan menkul kıymetler kategorisindeki yatırım ortaklıkları nispeten güvenli yatırımdır. Riskler vardır ancak favori yatırım fonunuzun finansal hedeflerini, risk toleransını, geçmiş performansını ve gelecek tahminlerini bilmek sizi kötü yatırımlardan uzaklaştırabilir. Fon seçerken yüksek gider oranları, seyreltilmiş getiriler, zımni ücretler ve geçmiş yıl performansı gibi riskleri dikkatle analiz etmelisiniz.
Bu nedenle 2023'te paralarını ikiye katlayan veya yüzde 100'ün üzerinde getiri elde eden grup portföy yöneticilerine yeni yıl için yatırım eğilimlerini sorduk. Satır aralarında ise 2024 portföy stratejinize rehberlik edecek birçok ipucu var..
Uzmanlar ne söylüyor? Yapı Kredi Portföy Genel Müdürü Müge Peker anlattı:
"Gelecekte alınacak ekonomik kararlarla yerli ve uluslararası merkez bankalarının faiz politikaları büyük önem taşımaya devam edecektir. 2024 yılı ekonomik ve portföy yönetimi sektörü açısından hareketli bir yıl olacağına inanıyoruz.
Sektör konjonktürel gelişmelere çok hızlı uyum sağlıyor ve bu değişime paralel şekilde yeni ürünler ve hizmetler geliştiriliyor. İleriye yönelik olarak, portföylerde sabit getiri sağlayan varlıklara daha çok yer verilmesini, aktif olarak yönetilen sepet fonları ve çoklu varlık stratejilerini takip eden değişken fonların sektörün gelişmesine yardımcı olmasını bekliyoruz.
Öte yandan 2024 yılında hem şirketlere hem de bireysel yatırımcılara yönelik hizmet yelpazesinin genişleyeceğini öngörüyoruz. Ayrıca bireysel emeklilik sistemlerinde (BES) yeni stratejilere sahip fonların oluşturulmasıyla bireysel emeklilik fonlarının kapsamının gelişmeye devam edeceğini öngörüyoruz.
Bu çerçevede Ocak ayı varlık dağılımında; Yüzde 25'i Koç Holding hisse senedi ve hisse senedi fonu, yüzde 15'i bankacılık sektörü hisse senedi hedge fonu, yüzde 20'si özel sektör borçlanma araçları fonu, yüzde 20'si altın fonu, yüzde 5'i Eurobond borçlanma araçları fonu ve yüzde 5'i yabancı teknoloji sektörü fonumuzdur. Hisse senedi fonumuzun %15 olacağını paylaşmıştık.
"Fonlar çok ilgi görüyor"
Ancak tek fon bünyesinde varlık dağılımı prensibine göre yönetilen Yapı Kredi Portföy (YAC) İkinci Fonu, yatırımcılara önerdiğimiz fonlar arasında yer almaya devam ediyor.Yatırımcı daha fazla fona yatırım yapmak istemiyor ancak istiyor varlıkları tek bir fona dağıtmak. Yatırımcılara farklı yatırım teşvikleri sağlanması ilkesini uygulayan şirketimiz, 2023'te halka sunduğumuz 3 farklı strateji ile temettü ödemeli fon ihraç etmiştir.
Yapı Kredi Portföy, Nişantaşı (YNK) Temettü Riskinden Korunma Fonu (Forex), ABD Doları cinsinden Eurobond'lara yatırım yapmakta ve üç ayda bir temettü ödeyerek yatırımcılara nakit akışı sağlamaktadır.
Bu fona ek olarak ürünlerimiz Yapı Kredi Portföy Kilyos Serbest Temettü Fonu (TL) (YLY) ve Yapı Kredi Portföy Temettü Fonu Kira Sertifikası Serbest Katılım Sertifikası (forex) (YSL) olup, 6 ayda bir temettü ödemektedir. Nakit akışının istikrarlı olduğu, avantajlarıyla öne çıkan fonlardan biridir. Farklı varlık sınıflarında önerilen fonlar arasında, yabancı hisse senetleri fonlarında 2023 yılında “Hisse Senedi Şemsiye Fonu” kategorisinde performansa liderlik eden Yapı Kredi Portföy Yurt Dışı Teknoloji Sektörü Menkul Değerler Fonu (YAY) ve Yapı Kredi Portföy Altın Fonu (YKT) yer almaktadır. Kıymetli madenlerde Yapı Kredi. Portföy Gümüş Sepet Fonu (YZG), çeşitli stratejilerde öne çıkan fonlardan biridir.
Ayrıca yurt içinde hisse senetlerine yatırım düşünen yatırımcılara Yapı Kredi Portföy Koç Hisse Senedi ve Katılım Fonu (YAS) ve büyüme potansiyeli yüksek şirketlere yatırım gerçekleştiren Yapı Kredi Portföy BIST-100 Dışı Hisse Senedi Fonu'nu (YHB) da sunuyoruz."